Анализ методом сопоставимых оценок | Модуль курса

Сравнительный анализ стоимости — один из наиболее широко используемых методов оценки в финансах. В этом вводном курсе объясняется, как аналитики используют торговые аналоги и прецедентные сделки для оценки компании, применяют рыночные мультипликаторы и сравнивают диапазоны оценок, полученные с помощью различных подходов. В курсе рассматриваются две основные формы сравнительного анализа компаний. Первая использует публично торгуемые компании-аналоги для оценки стоимости на основе рыночной цены аналогичных предприятий. Вторая использует прецедентные сделки для оценки того, сколько покупатели заплатили за аналогичные предприятия в прошлых сделках по приобретению. Хотя эти два метода часто дают разные диапазоны оценок, оба основаны на одной и той же основной идее: стоимость относительна по отношению к аналогичным компаниям или аналогичным сделкам. 🔹 Понимание рыночного подхода к оценке В курсе объясняется, какое место занимает сравнительный анализ в более широкой системе оценки, наряду с оценкой на основе активов и методами внутренней оценки, такими как дисконтированный денежный поток (DCF). Также разъясняется разница между ценой и стоимостью, и почему относительная оценка остается ключевым инструментом в финансах. 🔹 Сравнительный анализ торговых показателей и прецедентные сделки Вы узнаете, как на практике используются сравнительные показатели публичных компаний и прецедентные сделки, как рассчитываются мультипликаторы и почему мультипликаторы сделок часто выше из-за премий за контроль в сделках слияния и поглощения. 🔹 Использование мультипликаторов для оценки компании Курс показывает, как применять оценочные мультипликаторы, такие как EV/EBITDA и цена/прибыль, как отбирать релевантные аналоги и сделки, а также как использовать медианный, средний, минимальный и максимальный диапазоны для оценки предполагаемой стоимости предприятия. 🔹 Создание модели сравнительных показателей в Excel В этом пошаговом руководстве рассматривается стандартная структура модели сравнительных показателей, включая сравнительные показатели торговых показателей, прецедентные сделки и диаграмму в виде футбольного поля, используемую для представления диапазонов оценки в профессиональном формате. Актуально для Финансовых аналитиков, специалистов инвестиционного банкинга, аналитиков фондового рынка, команд корпоративных финансов и студентов, изучающих оценку, финансовое моделирование и анализ сравнительных показателей на основе Excel. Подпишитесь, чтобы получать больше практических советов по оценке стоимости, финансовому моделированию, работе с Excel и навыкам, необходимым для карьеры в финансовой сфере.