Индексный фонд: как комиссия съедает четверть денег за 20 лет

Индексный фонд не пытается угадать лучшие акции — он покупает весь список компаний индекса в тех же долях. Его сила не в доходности, а в низкой комиссии. Разбираем на числах, сколько это стоит на длинном сроке и где у индексного фонда подвох. ЧТО ТАКОЕ ИНДЕКС. Список компаний, у каждой своя доля: чем дороже компания, тем больше доля. В индексе из 50 компаний у самой крупной, скажем, 15 %, у самой маленькой 0,5 %. Вложил 1 000 000 ₽ — в крупнейшую попадает 150 000 ₽, в самую маленькую 5 000 ₽. КАК ФОНД РАБОТАЕТ. Покупает те же акции в тех же долях, без прогнозов. Поменялся состав индекса — фонд делает то же самое. Поэтому он пассивный. Активный фонд, где акции выбирает человек, обещает обыграть рынок и берёт за это больше. КОМИССИЯ. Индексный — 0,5 % в год, активный — 2 %. С миллиона это 5 000 ₽ против 20 000 ₽ в год, и берут её даже в убыточный год. ДВАДЦАТЬ ЛЕТ. Рынок растёт в среднем на 10 % в год (пример, не обещание). Индексный после комиссии даёт 9,5 %, активный — 8 %. Через 20 лет: 6 141 612 ₽ против 4 660 957 ₽. Разница почти 1 480 000 ₽ — больше, чем было вложено, почти четверть итоговой суммы. При взносах по 10 000 ₽ в месяц разница за 20 лет — больше 1 200 000 ₽. ПОЧЕМУ НЕ ИСКАТЬ ФОНД ПОЛУЧШЕ. Чтобы просто сравняться с индексным, активный должен каждый год обгонять рынок на 1,5 %. На сроке 10–15 лет большинство активных фондов отстаёт от своего индекса, а тех, кто обгонит, заранее почти не угадать. МИНУСЫ. Индексный фонд падает вместе с рынком: −40 % превращают миллион в 600 000 ₽, а для возврата нужен рост почти на 67 %. И он всегда чуть отстаёт от индекса — на размер комиссии. КАК ВЫБРАТЬ. Какой индекс повторяет фонд; полная комиссия со всеми расходами; что он делает с дивидендами (для долгого срока удобнее, когда докупает акции); размер фонда и то, насколько легко его продать. Все цифры взяты примером, а не нормой. Налоги в расчёте не учтены. Это разбор устройства, а не инвестиционная рекомендация и не совет, что покупать. Решение и риск твои. Разделы: 00:00 Короткий ответ 00:28 Что такое индекс 01:03 Как фонд повторяет индекс 01:33 Почему это дёшево 01:56 Двадцать лет комиссий 02:37 Почему не выбрать лучший фонд 03:14 Чего индексный фонд не умеет 03:48 Как выбрать индексный фонд 04:26 Коротко Содержание: 0:00 Короткий ответ 0:28 Что такое индекс 1:03 Как фонд повторяет индекс 1:33 Почему это дёшево 1:56 Двадцать лет комиссий 2:37 Почему не выбрать лучший фонд 3:14 Чего индексный фонд не умеет 3:48 Как выбрать индексный фонд 4:26 Коротко